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12.03收评丨沪指再度站上3600点 电力煤炭午后冲高

2021-12-03来源:广发基金

关键词:上涨

  周五,沪指午后继续拉升,继上周后再度站上3600点,盘中涨幅一度近1%,创业板指震荡翻红。盘面上,白酒、国防军工等板块持续活跃,港囗航运全天表现亮眼,煤炭板块午后冲高,涨幅居前;教育、造纸、小家电等板块跌幅居前

(数据来源:WIND。指数过往业绩不代表基金业绩,不预示未来,投资需谨慎)

  市场观点

  ·A股午后走强,白酒、煤炭表现亮眼

  在海外市场震荡走弱的背景下,本周A股表现相对坚韧,今日市场再度走强,市场整体赚钱效应较好。近期,多家中高端浓香型白酒龙头提价,叠加四季度传统消费旺季到来,白酒板块业绩或加速释放,今日白酒股走强,领涨食品饮料板块;监管层就2022年煤炭长协签订征求意见,长协煤基准价或上调至700元/吨,受此消息刺激,煤炭期货直线拉升,煤炭股午后异动;另外,近期高层提出建设全国统一电力市场体系,推进适应能源结构转型的电力市场机制建设,或有利于实现新能源发电的量价齐升,提高相关企业的盈利能力,电力股今日集体异动。

  ·各国货币政策趋保守,利好成长风格

  未来,疫情如何演绎仍待观察,但从Delta病毒扩散的经验看,我们可以比较确定的是:首先,由于疫情的可预见性差,主要国家政府在货币政策上会更保守,疫情发酵下紧缩货币的概率大幅下行,利率走势大概率偏弱。我们看到市场对明年9月美联储的加息预期大为下降。其次,我国的疫情防控政策使得我国的疫情防控情况相对于欧美会更好,因此A股大概率和Delta扩散期间一样,整体受到的冲击较小,我们认为A股的表现会好于欧美股市。第三,风格方面,相对价值风格而言,成长风格在分子端受到经济增长的影响较小,同时更受益于利率下行带来的估值提升,预计成长风格会跑赢价值风格。

  (免责声明:本公司对以上信息的准确性和完整性不做任何保证。在任何情况下,本材料中的信息或表述意见不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证。投资有风险,选择需谨慎)

  要闻点评

  1、12月3日,全国煤炭交易会公布了2022年煤炭长期合同签订履约方案征求意见稿。在价格方面,“基准价+浮动价”的定价机制不变,但意见提出,新一年的动力煤长协将每月一调。5500大卡动力煤调整区间在550-850元之间,其中下水煤长协基准价为700元/吨,较此前的535元上调约31%。(长协煤基准价或提升,有助于维持煤炭行业持续稳定发展

  2、《电子烟管理办法》征求意见稿发布,明确建立全国统一的电子烟交易管理平台,对电子烟产品、电子烟用烟碱等进行交易管理。建立电子烟产品质量安全保证体系和电子烟产品追溯制度。从事电子烟生产、批发和零售业务的市场主体须相应取得烟草专卖行政主管部门核发的许可证。(《电子烟管理办法》征求意见稿的发布,或有利于行业有序发展

  ►什么值得投

  ·医药

  南非变种毒株爆发,医药板块短期内或迎来利好刺激,同时目前估值相较年初已有一定程度消化,近期或有一定投资机会。

  ·消费电子

  近期电子行业海内外景气度较高,智能手机出货量增速大幅提高,消费电子板块或有一定投资机会。

  

  风险提示:本内容仅供参考,不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证。投资者据此操作,风险自担。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。

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