广发基金

　　关键词：冲高回落

　　周二，A股早盘冲高，上证指数一度站上3400点，午后跳水翻绿，三大股指均跌逾1%。盘面上，多数板块飘绿，计算机领跌，有色金属、非银金融、建筑材料等板块跌幅居前；仅食品饮料、银行、农林牧渔板块收涨。

　　（数据来源：WIND）

　　► 市场观点 　 

　　8月以来，A股进入震荡调整期，整体来看，行业轮动加快，并未形成明显投资主线。近期来看，市场关键逻辑并未发生变化，外部扰动加大。央行二季度货币政策执行报告强调更加灵活适度、精准导向，下半年货币政策不会出现明显转向。

　　此外，近期中美关系波折再起，我们认为美国大选前或持续有事件性的冲击，但预计不会出现全面对抗。中美摩擦不是影响市场的核心变量，仅会阶段性扰动市场节奏。

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　　► 要闻点评

　　1、银保监会发布的二季度银行业数据显示，上半年，商业银行累计实现净利润1万亿元，同比下降9.4%。（银行上半年负增长“靴子”落地，今日银行股表现积极） 

　　2、中汽协：预计特斯拉2020年在中国的销量为10万辆。（特斯拉销量迎来爆发，上半年销量创下近18万辆新高，稳居全球电动车销量第一）

　　► 投资风向

　　· 高端制造

　　国家补贴政策力度加大，光伏等新能源板块中观数据持续向上，新能源车板块持续发力，同时叠加十四五背景下军工板块得到较强支撑，近期高端制造领域值得关注。

　　· 建筑材料

　　南方洪涝天气结束，建材板块在基建赶工的背景下逐步回暖，水泥价格近期涨幅明显；同时近期在旧改政策及中建材重组等消息刺激下，建材板块值得关注。

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