广发基金

　　周二，指数午后震荡走高，创业板指领涨，市场风格明显切换。盘面上，赛道股再度活跃，新能源汽车、盐湖提锂、光伏、芯片等多个板块走强，汽车整车、油气开采服务、小金属等板块涨幅居前；医药相关板块继续低迷，近期活跃的基建、地产等板块也陷入调整，跌幅居前。

（数据来源：WIND。指数过往业绩不代表基金业绩，不预示未来，投资需谨慎）

　　►市场观点

　　·A股持续回暖，沪指逼近3100点

　　今日A股延续反弹趋势，三大指数集体收涨，在本轮疫情中受到冲击最大的部分制造业板块（汽车、新能源、半导体）迎来估值修复，今日再度领涨。随着上海复工复产节奏加快，电新等行业5月排产边际修复，供应链冲击得到缓解。此外，大宗商品价格近期高位略有回落，制造业经营压力或有所缓解。

　　·疫情冲击逐步修复，关注复工复产受益方向

　　4月经济数据显示疫情对国内经济增长带来了冲击，但从我们跟踪的高频数据来看，此轮疫情对经济冲击最大的时候即将过去。5月15日的新闻发布会上，上海市副市长表示5月16日起将分阶段推进复商复市，随着复工复产的逐步推进，无论是经济运行还是A股整体走势都将有企稳回暖的可能性。行业方面，随着未来数月产业链复工复产的推进，本轮疫情冲击最大的制造业板块（电新、电子和汽车零部件等）或将迎来一定的估值修复；此外，经济承受较大压力的时候，稳增长政策预计会继续加码，因此基建链和地产链同样值得关注。

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　　►要闻点评

　　1、国家统计局最新数据显示，1-4月份，我国房地产开发投资、销售、房企到位资金等多指标继续下行。其中，开发投资增速由正转负，同比下降2.7%，是2020年5月以来最低值；房地产销售降幅继续扩大，4月单月销售面积和销售额均创5年来最低值；房企到位资金同比下降超20%。（1-4月份，我国房地产开发投资、销售、房企到位资金等多指标继续下行）

　　2、据中国信通院，3月份，国内手机市场总体出货量2146万部，同比下降40.5%；其中，5G手机出货量1618.5万部，同比下降41.1%，占同期手机出货量的75.4%。1-3月，中国市场手机总体出货量累计6934.6万部，同比下降29.2%，其中5G手机出货量5388.4万部，同比下降22.9%，占同期手机出货量的77.7%。（今年一季度中国市场手机总体出货量同比下降29.2%）

　　►什么值得投

　　·光伏

　　2022年1-3月，国内光伏新增装机13.2GW，同比+148%。双碳+稳增长的背景下，光伏长期发展趋势依然值得关注。

　　·基建

　　关注后续稳增长政策继续发力。

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