广发基金

　　三大指数冲高回落，沪指3500点得而复失。截至收盘，沪指报3493.05点，跌0.13%，深成指报10581.80点，跌0.06%，创业板指报2184.67点，涨0.16%，沪深两市今日成交额1.51万亿，较上个交易日放量512亿。盘面上，市场热点轮动持续。今日大金融股震荡走强，短剧概念股表现活跃，新型城镇化概念股一度冲高。传媒、农林牧渔、商贸零售等板块涨幅居前，有色金属、基础化工、电子等板块跌幅居前。

　　（数据来源：WIND。指数过往业绩不代表基金业绩，不预示未来，投资须谨慎）

　　※市场点评

　　三大指数冲高回落，沪指3500点得而复失

　　三大指数冲高回落，沪指3500点得而复失。截至收盘，沪指报3493.05点，跌0.13%，深成指报10581.80点，跌0.06%，创业板指报2184.67点，涨0.16%，沪深两市今日成交额1.51万亿，较上个交易日放量512亿。盘面上，市场热点轮动持续。今日大金融股震荡走强，短剧概念股表现活跃，新型城镇化概念股一度冲高。传媒、农林牧渔、商贸零售等板块涨幅居前，有色金属、基础化工、电子等板块跌幅居前。

　　短期海外波动可能上升，关注中报业绩好的方向

　　短期海外波动可能有所上升，但对市场的冲击相对有限，调整或是买入时机。维持反不确定性的底仓（银行、黄金）配置，关注中报业绩好的方向（主要以外需链为主，少部分内需为辅,包括有色、海外科技链、游戏、摩托车等）和部分产业趋势方向（创新药），反内卷方向中期关注锂电。

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　　※热点点评

　　1.7月9日，市场监管总局工业和信息化部印发《计量支撑产业新质生产力发展行动方案（2025—2030年）》，其中提到，面向生物技术、诊疗装备和药物研制等人民生命健康重点领域，聚焦药品、疫苗、先进诊疗技术、可穿戴装备、精准医疗和检验检测等方向，开展重大防控、化学创新药、生物大分子药物、高通量基因测序、细胞治疗、生物检测、体外诊断产品、合成生物技术产品、类器官产品、医疗机器人等计量检测和质量评价关键技术研究，推进药理学、生理学和合成生物学等多学科融合发展，推动在新药开发、疾病治疗、物质合成、特殊医学用途配方食品等领域应用，加快相关技术产品转化和临床应用。

　　近日，国家医保局发布《2025年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药品目录调整工作方案（征求意见稿）》等相关文件，2025年将制定第一版商业健康保险创新药品目录。这一举措从长期来看将为创新药支付空间的拓展带来重大机遇。（三大部门齐发文，支持医药行业高质量发展）

　　2.今年6月以来，深圳市、武汉市洪山区、浙江省、四川省、北京市等地陆续出台游戏相关的支持政策，涵盖加大游戏出海企业的招引和培育力度、促进小游戏产业发展、深化网络游戏属地管理试点、推动AI等科技与游戏产业深度融合等多个维度。此外，国产游戏版号常态化发放已逐渐成为稳定的趋势。值得一提的是，今年6月共下发了158个游戏版号，数量达到了今年新高，其中包括147款国产网络游戏与11款进口网络游戏。

　　我国微短剧用户规模已突破6亿人，展现出强大的市场吸引力。其发展势头迅猛，市场规模持续扩张。《中国微短剧产业研究报告》显示，2024年我国微短剧市场规模攀升至505亿元，首次超过全年电影票房收入，预计2025年市场规模将达634亿元。（游戏版号增发，短剧风行海内外）

　　※关注方向

　　·中证A500

　　中央经济工作会议部署的2025年重点工作中排序第一是大力提振消费、全方位扩大国内需求以及以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系，中证A500指数中消费+科技占比约7成，值得关注。

　　·人工智能

　　科技进步依旧是投资者重点关注方向，人工智能产业端的变化还在不断出现，积极乐观的资本开支指引进一步加强了模型降本-需求扩张-资本开支增大的循环，推动AI产业链景气的改善。

　　风险提示：本内容仅供参考，不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证。投资者据此操作，风险自担。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件，了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资须谨慎