广发基金

　　（数据来源：WIND。指数过往业绩不代表基金业绩，不预示未来，投资须谨慎）

　　※市场点评

　　A股三大指数今日集体下跌

　　A股三大指数今日集体下跌。截至收盘，上证指数跌0.81%，报4095.45点；深证成指跌0.65%，报14280.78点；创业板指跌0.22%，报3310.28点。盘面上，食品饮料、建筑装饰、银行板块涨幅居前，综合、有色金属板块跌幅居前。

　　资源品和AI短缺方向是两条清晰的主线，同时可关注“Halo”交易

　　由于金融市场（主要是股债）对原油上行的风险定价不足，预计短期股市或有波动，特别是科技成长类受影响较大。比较起来，能源和红利有超额。中期来看，战争风险最终会缓和，市场会回到原有的定价逻辑之中，资源品和AI短缺方向是两条清晰的主线。但考虑到未来AI资本开支预期面临波折，可重点关注不依赖于独立交易逻辑的“Halo”交易。

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　　※热点点评

　　1.消息面上，“算电协同”是2026年政府工作报告首次提出的国家级战略，被列为与超大规模智算集群并列的“新基建工程”核心内容。该战略旨在将数据中心等算力设施迁移至西部绿电富集区以降低能耗成本，并利用AI算法优化电网运行，这直接驱动了对电力基础设施新建与升级的需求，为建筑装饰行业中的电力工程建设相关企业带来明确的市场增量预期。

　　华福证券表示，在反内卷加速供给侧改革预期下，建材产能周期有望迎来拐点，并且预期来看，利率下行有利购房意愿修复，收储及城改有助购房能力修复，购房意愿及能力边际修复预期预计推动房地产市场基本面企稳概率增加，亦有望推动地产后周期需求修复。（算电协同”战略驱动新基建，建材产能周期有望迎来拐点）

　　2.消息面上，近期调味品、食用油等食品饮料板块异动拉升。催化因素或为原材料上涨引发终端消费品提价预期。调味品、食用油原材料为农产品，而近期豆粕、大豆、豆油等农产品期货普遍上涨。

　　开源证券指出，政策底基本确认，食品饮料板块估值有望修复。同时食品饮料板块市场预期以及估值均处于低位，未来资金配置意愿大概率显著回升，建议积极布局。（原材料涨价催生提价预期，食品饮料估值修复吸引资金布局）