3.19收评丨沪指震荡调整 北向资金全天净卖出超70亿
2024-03-19来源:广发基金
周二,A股震荡调整,农林牧渔领涨。截至收盘,沪指报3062.76点,跌幅0.72%,深成指报9696.69点,跌幅0.58%,创业板指报1906.94点,跌幅1.01%,两市成交额为10779亿元。盘面上,农林牧渔领涨,煤炭、综合、钢铁等涨幅靠前,非银金融、医药生物、电力设备等跌幅靠前。
(数据来源:WIND。指数过往业绩不代表基金业绩,不预示未来,投资需谨慎)
►市场观点
A股震荡调整,农林牧渔领涨
今日A股三大指数有所调整,两市成交额为10779亿元,北上资金全天净流出70.11亿元。盘面上,多数板块出现调整,农林牧渔板块领涨,煤炭、钢铁等上游资源板块涨幅居前,食品饮料、美容护理等消费板块展现韧性,传媒、计算机、通信等TMT板块小幅调整。
A股:建议杠铃策略
考虑到稳市场政策意愿显著加强以及海外经济一些正面变化,建议关注A股配置价值,结构上建议均衡配置的杠铃组合策略,一方面是高股息、全球定价的资源品和有涨价可能的公用事业,另一方面是海外提供增量需求的方向。
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►要闻点评
1、消息面上,第110届全国糖酒商品交易会即将于3月20日在成都开幕,目前,糖酒会开幕前的酒店展区已率先开启。在糖酒会上,各家酒企春节旺季的动销情况会更加清晰,营销策略也会陆续出台,短期内行业有望得到催化。
需求方面,三月以来白酒行业逐渐步入淡季,动销状态较春节有所减弱,但相较去年年后同期或有所改善,日常聚饮、宴请等居民端消费仍有一定活跃度。结合白酒企业的盈利能力、现金流、过往分红水平,以及此前证监会对于上市公司高比例分红回馈投资者的要求,后续板块分红率有望继续提升,亦可能带动估值修复。(春季糖酒会即将召开,提振市场信心)
2、供给方面,主产区煤矿供给陆续完成节后复工复产,当前面临的主要问题仍是安全生产,山西、陕西等地安全检查仍旧保持高压态势,产量边际增加趋缓;需求方面,开工率稳步提升中,电厂日耗逐步攀升,预计随着开工率的继续提升,煤炭需求有望增长。
2021年以来,煤炭企业整体经营情况转好,业绩稳步提升,多家优质煤企控股股东陆续发布股份增持计划彰显信心,低资本开支下能源行业的高股息具有吸引力,且在中国特色估值体系持续推动下,企业价值有望进一步得到股东重视。(煤炭板块高股息具备吸引力,关注需求复苏节奏)
►什么值得投
·均衡
关注具备供给壁垒的行业板块,以及全球科技创新带来资本开支的受益板块。
·资源品
关注有海外降息预期作为支撑的黄金相关板块,以及高股息、央国企占比较高且有望受益于需求复苏的煤炭板块。
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