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07.27收评丨创业板指跌超4% 锂电股尾盘批量跌停

2021-07-27来源:广发基金

  关键词:集体收跌

  周二,指数午后持续走弱,创业板指跌超4%,成交额连续第5个交易日破万亿。盘面上,CRO概念、华为海思等多板块活跃,半导体、采掘服务、通信设备等板块涨幅居前;盐湖提锂、光伏建筑板块走弱,锂电池白酒大幅回调,钢铁、食品饮料、基础化学等板块跌幅居前。

  

  (数据来源:WIND。指数过往业绩不代表基金业绩,不预示未来,投资需谨慎)

  市场观点   

  · 成长风格冲高回落,沪指跌破3400点

  今日A股继续放量下跌,两市成交额超1.5万亿,北上资金近三日累计卖出超210亿元。市场尾盘急跌,而中报季企业盈利数据趋好,市场下跌或更多源自情绪面因素。近期监管调控政策密集出台,市场对政策不确定性的预期忧虑加大,表现在海外市场中概股的集体回调及港股对应板块的集体下跌。另外,国内疫情的反复、洪涝台风等极端天气的扰动也加大了市场的不确定性。短期来看,市场不确定性加大或导致风险偏好下行,从而出现短期抛售的行为;在近期风险事件的影响下,市场短期或将维持震荡走势。从中长期来看,中报季的高景气行业盈利数据趋好,经济基本面的持续复苏等因素或对市场形成支撑。

  · A股机构化持续提升,关注二季报高景气方向

  近期市场认可度高的逻辑交易热度明显提升,市场的波动也有所加大,考虑到目前市场认可度最高的行业和个股估值处于高位,政策事件、外围风险以及交易层面的因素可能导致市场出现波动。站在当前时点,7月底召开的政治局会议定调可能是一个重要的观察时点。政治局会议对下半年经济以及总量政策的定调可能会促使投资者调整资产定价的逻辑。

  从上市公司二季报预告数据来看,上市公司盈利整体向好,这对于A股接下来的行情将提供一定支撑。下半年,在原材料价格上行空间有限的假设下,中游制造板块的盈利修复值得关注。综合此次二季报披露率较高、预告业绩增速靠前、盈利预期持续上修等条件对中游制造板块细分行业进行筛选。可以看到光伏、新能源车、集成电路、面板、基础件、机床设备等中游制造的细分行业具备一定的配置价值。

  (免责声明:本公司对以上信息的准确性和完整性不做任何保证。在任何情况下,本材料中的信息或表述意见不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证。投资有风险,选择需谨慎)

   要闻点评

  1、7月25日报告新增新冠肺炎确诊病例76例,其中境外输入病例36例,本土病例40例(江苏39例,辽宁1例);新增无症状感染者24例,本土4例(江苏1例,安徽1例,广东1例,四川1例)。(近期海外输入病例增多,或对国内抗疫形势造成一定程度的扰动

  2、据业内消息透露,晶圆代工产能依旧紧张,联电明年一季度将再次调涨报价,40nm制程约涨10%-15%,其他制程则上调5%-10%。(半导体产业链供需紧张形势严峻,行业景气度或将延续

  ► 什么值得投

  · 高端制造

  以中证500为代表的中盘成长板块目前估值相对合理,二季报预告预喜率较高,下半年业绩高增长的标的能消化估值下行影响。

  · 医药 

  海外第四波新冠疫情正在爆发,delta变种在英美蔓延,新兴国家疫苗接种加速,对医药板块有一定利好。

  

  风险提示:本内容仅供参考,不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证。投资者据此操作,风险自担。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。

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